Stock Optionen Das Sind Unter Wasser

Repräsentieren 8220Unterwater8221 Aktienoptionen Viele Unternehmen, die traditionell auf Aktienoptionen angewiesen sind, um Mitarbeiter zu gewinnen, zu behalten und zu stimulieren, finden sich jetzt, wie sie sich mit 8220unterwater8221 Aktienoptionen befassen (d. h. Aktienoptionen, deren Ausübungspreis den Marktwert des Basiswertes übersteigt). Viele dieser Unternehmen erwägen, ihre Aktienoptionen als eine Möglichkeit zu nutzen, ihre Aktienoptionen für die Mitarbeiter wertvoller zu machen. Die traditionelle Neubewertung erfolgte einfach dazu, die bestehenden Aktienoptionen zu stornieren und neue Aktienoptionen mit einem Preis zu erzielen, der dem aktuellen Marktwert der zugrunde liegenden Aktie entspricht, aber im Laufe der Jahre wurden alternative Ansätze zur traditionellen Neubewertung entwickelt, um die ungünstige Bilanzierung zu vermeiden, Einfache Neubewertung. Wir beraten unsere Kunden, dass die Neubewertung nicht ein einfacher Prozess ist und dass sie sorgfältig die folgenden drei Aspekte berücksichtigen sollten, die mit einer Neubewertung von 8211 Corporate Governance, Steuer - und Buchhaltungsaspekten verbunden sind. Corporate Governance-Überlegungen Die Entscheidung, ob eine Aktienoption zu vergeben ist, ist eine Frage der Corporate Governance für den Vorstand zu prüfen und zu genehmigen. Im Allgemeinen hat der Vorstand einer Gesellschaft die Befugnis, Aktienoptionen zu veröffentlichen, obwohl ein gewisser Gedanke gegeben werden sollte, ob dies eine angemessene Ausübung des Vorstands ist. Das Unternehmen sollte aufmerksam sein auf die offensichtliche Gesellschafterbetreuung, dass das Management und die Mitarbeiter (die eine offensichtliche Verantwortung für das Problem haben, das angesprochen wird) in irgendeiner Weise ganz anders gemacht werden, im Gegensatz zu den Aktionären, die ihre Unterwasserbestände halten müssen. Ein Unternehmen8217s Aktienoptionsplan sollte auch überprüft werden, um sicherzustellen, dass es nicht ausschließt eine Neubewertung von Aktienoptionen. Weitere Punkte, die berücksichtigt werden sollten, beinhalten die Bedingungen der neuen Optionszuschüsse, einschließlich der Anzahl der Ersatzaktien und der Fortsetzung des laufenden Sperrplans oder der Einführung eines neuen Sperrplans für die Revisionsoptionen. Steuerliche Bedenken schwerwiegend in Reklamationsentscheidungen, wenn die Aktienoptionen, die nachgerechnet werden, Anreizaktienoptionen (oder 8220ISOs8221) gemäß § 422 Internal Revenue Code sind. Um die in diesem Abschnitt des Kodex zulässige günstige ISO-Steuer-Beibehaltung zu bewahren, müssen die neuen Aktienoptionen zum aktuellen Marktwert der zugrunde liegenden Aktie gewährt werden. Die Beurteilung des aktuellen Marktwertes eines privat gehaltenen Unternehmens erfordert, dass der Vorstand einen neuen Wert auf die Stammaktien des Unternehmens setzt. Die Buchhaltungs-Implikationen sind in der Regel der schwierigste Aspekt der Neubewertung von Aktienoptionen. Nach den Regeln des Financial Accounting Standards Board (oder 8220FASB8221) hat die typische Mitarbeiteroptionsvergütung keine Auswirkung auf die Gesellschaft8217s Gewinn - und Verlustrechnung.1 Dies ist beispielsweise dann der Fall, wenn die Option einem Mitarbeiter mit einer bekannten und festen Nummer gewährt wird Von Aktien und mit einem fairen Marktwert Ausübungspreis. In diesem Fall bezieht sich jede Erfolgsrechnung nur auf den Wert der Option, der auf der Grundlage der Differenz zwischen dem Marktwert der zugrunde liegenden Aktie und dem Ausübungspreis (in unserem Fall Null) ermittelt wird. Im Gegensatz dazu besteht, wenn eine Option umgerechnet wird, die feste Art der Aktienoption wohl nicht mehr, da im Laufe der Option8217s der Ausübungspreis geändert wurde. Dies bewirkt, dass die Option unter so genannten 8220variable8221 Rechnungslegungsvorschriften behandelt werden kann. Diese Regelungen erfordern die ständige Neubewertung der Differenz zwischen dem Ausübungspreis der Aktienoption und dem Marktwert des zugrunde liegenden Aktienbestandes während der Laufzeit der Option, was zu einer ständigen ungewissen Auswirkung auf ein Unternehmen führt8217s Erfolgsrechnung. Aus diesem Grund übernehmen die meisten Unternehmen nicht mehr eine traditionelle Bestandsaufnahme. Alternative Repräsentationsansätze Im Laufe des vergangenen Jahres haben mehrere unserer Kunden die Neubewertung ihrer Unterwasser-Aktienoptionen in Betracht gezogen und wir haben an mindestens drei Verrechnungsansätzen teilgenommen, die darauf abzielen, die im vorigen Abschnitt beschriebenen Buchhaltungsprobleme zu vermeiden. Ein Ansatz wird als der 8220six Monat und ein Tag Austausch8221 bezeichnet. Nach den FASB-Regeln ist die Streichung einer bestehenden Option und die Gewährung einer neuen Option im Wesentlichen nicht ein 8220Verhältnis 8221 und vermeidet daher eine variable Abrechnungsbehandlung, wenn die Stornierung und Neubewertung mehr als sechs Monate auseinander liegen. Dies wird durch die Streichung der Unterwasser-Aktienoption umgesetzt und bietet dem Arbeitnehmer dann die Erteilung einer Ersatzoption, sechs Monate und einen Tag später, mit einem Ausübungspreis, der dem damals fairen Marktwert des zugrunde liegenden Aktienbestandes entspricht, was auch immer das sein mag damals. Ein zweiter Ansatz wird als 8220restricted stock swap8221 bezeichnet. Unter diesem Ansatz storniert ein Unternehmen die Unterwasser-Aktienoptionen und ersetzt sie durch eine endgültige beschränkte Aktienauszeichnung. Ein dritter Ansatz, den wir gesehen haben, Kunden betrachten wird als ein 8220make up grant8221 bezeichnet. Unter diesem Ansatz gewährt ein Unternehmen zusätzliche Aktienoptionen zum niedrigeren Aktienkurs über die alten Unterwasseroptionen, ohne die alten Unterwasseroptionen zu stornieren. Jeder dieser Ansätze sollte eine variable Buchhaltungsbehandlung vermeiden. Allerdings ist jeder dieser Ansätze nicht ohne eigene Bedenken und sollte unter Berücksichtigung der Tatsachen und Umstände der besonderen Situation überprüft werden. Zum Beispiel, wenn man einen sechs - und eintägigen Umtausch betrachtet, besteht für den Mitarbeiter ein Risiko, dass der Marktwert zum Zeitpunkt der Neuauflage steigt oder bei einer eingeschränkten Aktienvergabe ein Unternehmen prüfen sollte, ob die Mitarbeiter das Geld zur Verfügung stellen werden Bezahlen für die Aktie zum Zeitpunkt der Vergabe. Darüber hinaus sollte ein Unternehmen bei der Prüfung eines Zuschusses die potenzielle unberechtigte Verwässerung an bestehende Aktionäre berücksichtigen. Die Veräußerung von Aktienoptionen sollte nicht leicht vorgenommen werden. Ein Unternehmen, das die Neubewertung seiner Aktienoptionen in Erwägung zieht, sollte sich mit seinen Rechts - und Buchführungsberatern in Verbindung setzen, um alle Implikationen zu berücksichtigen, da eine Neubewertung mehrere manchmal widersprüchliche Regelungen beinhaltet. Das heißt, die Reklamation bleibt oft ein notwendiges Unterfangen angesichts der entscheidenden Bedeutung der Beibehaltung und Anreiz von Mitarbeitern. Fußnoten: 1Diese Regel ist in den letzten Jahren ziemlich konsequent angegriffen worden, und es gibt noch eine Reihe von Initiativen, die Ersatzformulierungen vorschlagen, die zu einer sofortigen Auf - wendung aller Optionszuschüsse auf der Grundlage eines Begriffs des beizulegenden Zeitwerts führen würden. Noch keine Kommentare. 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(Nur in sehr seltenen Situationen können Sie Aktien zu einem Preis kaufen, der größer ist als der Marktwert: Zum Beispiel, wenn Ihr Unternehmen privat gehalten wurde und Sie also keine Aktien am Börsenplatz kaufen konnten und wenn Sie an die Aktie glaubten Kaufausübungspreis würde sich als viel niedriger als der eventuelle Preis eines Unternehmens Akquisition oder IPOa großes Risiko.) Siehe eine verwandte FAQ über die verschiedenen Ansätze Unternehmen nehmen, um das Problem der Unterwasser-Aktienoptionen. Wenn Ihre Aktienoptionen sind Unterwasser Aug 28, 2008 um 12:00 Uhr Niemand mag ihre Aktien sehen. Aber für Mitarbeiter, die teilweise durch Aktienoptionen bezahlt werden. Stagnierende und fallende Aktienwerte bedeuten einen großen Lohnschnitt. Wenn die meisten Leute an Aktienoptionen denken, sehen sie hoch bezahlte Führungskräfte, für die Aktienoptionen nur ein Teil eines üppigen Vergütungspakets sind. Es ist schwer zu leid für Firmenführer, wenn ihre Optionen am Ende wertlos sind. Immerhin tragen sie die Verantwortung für die Entscheidungen, die bestimmen, ob ihre Unternehmen Erfolg haben und gedeihen. Aber Aktienoptionen arent nur für den Vorstandssaal mehr. Technologiefirmen wie Microsoft (NASDAQ: MSFT) und Yahoo (NASDAQ: YHOO) haben Aktienoptionen verwendet, um talentierte Mitarbeiter zu gewinnen und dabei kostbares Bargeld zu bewahren. Nun, obwohl, youll finden breit angelegte Mitarbeiter Aktienoptionspläne nicht nur bei Tech-Unternehmen wie Cisco (NASDAQ: CSCO). Aber in der gesamten Geschäftswelt bei Firmen wie PepsiCo (NYSE: PEP). Starbucks (NASDAQ: SBUX). Und Southwest Airlines (NYSE: LUV). Die National Center for Employee Ownership schätzt, dass 9 Millionen Mitarbeiter Aktienoptionen als Teil ihrer Entschädigung haben. Ein zweischneidiges Schwert Wenn die Wirtschaft stark ist und die Bestände gut funktionieren, bieten die Aktienoptionen enorme Anreize für die Mitarbeiter. Während einfach steigende Gehälter oder Vorteile belohnt individuelle Leistung, Aktienoptionen geben jedem Mitarbeiter ein Gefühl der Besitz in ihrem Unternehmen und hilft jedem Beteiligung an den Erfolgen und Misserfolge von Mitarbeitern im ganzen Unternehmen. Und im Gegensatz zu festverzinslichen Preisen geben die Aktienoptionen den Mitarbeitern das Potenzial für große Gewinne - wie die, die in den späten 1990er Jahren für Amazon (NASDAQ: AMZN) gearbeitet haben, bezeugen können. Aktien, aber nicht immer steigen, und fallende Aktienkurse machen die Mängel der Aktienoptionen klar. Wenn sich die Mitarbeiter-Optionen als wertlos erweisen, konzentrieren sie sich eher auf das, was sie aufgegeben haben, um sie zu bekommen, und die Arbeitsplatzmoral wird fallen. Und im Gegensatz zu Executive-Center-Optionen Pläne, die oft am Ende Neubewertung Unterwasser-Optionen, um ihren Wert wiederherzustellen, machen Anpassungen an Unternehmensweiten Optionen Pläne scheinen viel seltener auftreten. Das Beste von einem schlechten Los Wenn Sie Aktienoptionen mit Ihrem Arbeitgeber zu viel höheren Preisen haben, als wo Ihr Lager derzeit handelt, gibt es keine magische Lösung, die sie plötzlich wieder wertvoll macht. Stattdessen, wie ein Außeninvestor, musst du dein Arbeitgebergeschäft unparteiisch betrachten und entscheiden, ob du denkst, dass seine Aussichten günstig sind. Eine gute Sache über Aktienoptionen ist, dass, da sie in der Regel über mehrere Jahre wohnen und ablaufen können, so lange wie 10 Jahre ab, wenn Sie sie bekommen, youll oft genug Zeit für Ihr Unternehmen, um von einem schlechten Konjunkturzyklus zu erholen und sehen ihre Aktienkurs steigen Nochmals. Also, wenn Sie feststellen, dass Ihr Arbeitgeber nur einen kurzfristigen Rückschlag erleidet, gibt es eine anständige Chance, dass Ihre Möglichkeiten irgendwann wieder Wert haben können. Allerdings, wenn Sie denken, Ihre Arbeitgeber Probleme arent gehen weg jederzeit bald, youll wollen Alternativen zu prüfen. Heres ein Plan zu folgen: Machen Sie einige Forschung. Sprechen Sie mit Kontakten an anderen Unternehmen in Ihrer Branche, um herauszufinden, was ihre Lohnstruktur ist. Wenn Cash-Gehälter anderswo deutlich höher sind, dann youre im Wesentlichen zahlen Tausende für Optionen, die Sie denken, wird nicht einen Cent wert sein. Hedge deine Wetten. Mit Ihrem Gehaltsscheck und dem Wert Ihrer Aktienoptionen abhängig von einer einzigen Quelle, müssen Sie vorsichtig sein über die potenzielle Katastrophe zu Ihren Finanzen, wenn Ihr Arbeitgeber unter geht. So wie der Kauf zu viel Arbeitgeber Lager ist in der Regel ein Nein-Nein, mit zu viel Geld eingesperrt in Aktienoptionen macht Sie zu riesigen Risiken. Wenn Sie alte Optionen haben, die im Geld sind, können sie frühzeitig trainieren, auch wenn Ihr Vorrat von seinen Höhen abhängt. Führen Sie die Zahlen aus. Wenn Ihre Arbeitgeber Aktie öffentlich gehandelt wird, können Sie in der Lage zu sehen, welchen Wert der Markt gibt Optionen, die ähnlich wie Ihre. Sie können sogar einige Optionen Strategien verwenden, um Ihr Risiko zu reduzieren. Katastrophe vermeiden Wie einige in der Tech-Büste gelernt haben, müssen Sie Steuern berücksichtigen, wenn Sie Optionen ausüben. Ein Fehler zu machen kann bedeuten, Tausende in Steuern auf Gewinne zu zahlen, die letztlich verschwinden. Die Schaffung eines Finanzplans um Aktienoptionen stellt eine einzigartige Reihe von Herausforderungen, vor allem, wenn die zugrunde liegenden Aktien kämpft. Aber auch wenn die Dinge jetzt düster aussehen, man weiß nie, wann eine Marktwiederherstellung plötzlich Ihre Optionsbestände wieder in den schwarzen bekommen könnte. Für mehr auf Geld und den Arbeitsplatz, lesen Sie über: Die große Anzahl von Mitarbeitern, die sich frei Geld. Ist Ihr CEO wert, was Sie bezahlen Wie Sie sich vor gierigen Führungskräften zu schützen. Dell Paid Board Mitglieder und Top Execs 59 Millionen und kaufte ihre Unterwasser-Aktien Optionen Dell offiziell wurde ein privates Unternehmen letzte Woche, Kauf zurück Aktien bei 13,75 ein Stück als Teil der 24,9 Milliarden Deal von Michael Dell und Investor Silver Lake Management. Eine interessante Sache, die Dell tat, war Geld für Mitarbeiter-Aktienoptionen zu bezahlen, auch wenn diese Aktienoptionen unter Wasser waren, was bedeutet, dass die Mitarbeiter Geld für sie verloren hätten. Berichtet Bloombergs Peter Burrow. Unterwasser-Optionen haben keinen Wert, also sollten sie keinen Wert gegeben haben, sagte Charles Elson Bloomberg Elson ist Direktor am John L. Weinberg Center für Corporate Governance an der University of Delaware. Trotzdem bezahlte Dell 10 Cent auf 70 Cent pro Aktie für diese Unterwasseroptionen, sagte ein Sprecher von Dell Bloomberg. Insgesamt wurden Dells Vorstandsmitglieder und Top-Führungskräfte für ihre Aktien - und Aktienoptionen auf 59,1 Millionen ausgezahlt. Einer der größten Gewinner des Cash-out war der 26-jährige Veteran Jeff Clarke, Präsident der globalen Operationen, der das Dells PC-Geschäft betreibt. Dell bezahlte ihm 11,9 Millionen für seine Aktien und Optionen. 10 Millionen gingen auch zu Don Carty, dem ehemaligen CEO von American Airlines, der 1992 dem Dells-Vorstand beigetreten war. Die anderen Vorstandsmitglieder teilten weitere 7 Millionen. 42,1 Millionen insgesamt gingen an Top-Führungskräfte und sogar Michael Dell bekam einen Scheck, fährt Burrow. Er wurde 461.752 bezahlt, für 33.582 Aktien hatte er in einem Ruhestand, den werent in das Privatunternehmen gerollt hatte. Michael Dell besitzt jetzt 75 Prozent Dell und ist laut Bloombergs Billionaire Index 15,4 Milliarden wert. Dell bezahlt Vorstandsmitglieder und Top Execs 59 Millionen und kaufte ihre Unterwasser-Aktienoptionen